Quantitativer Handel eine sichere Sache? Aufwachen! Dieses Geschäft ist noch schlimmer als das Schneiden von Lauch an der Börse.

Es gibt immer Leute, die quantitativen Handel in die "Gelddruckmaschine" geblasen - Programm einen Lauf, liegen Geld zu zählen. Aber Leute, die wirklich gespielt haben, wissen, dass diese Sache spannender als Glücksspiel ist, heute lassen Sie die Position platzen, morgen können Sie weinen und den Code löschen.

Erstens, der quantitative Handel mit des "Kaisers neuen Kleidern": die, die sich nicht trauen, die Wahrheit zu sagen

1. ​Die Daten sind reine Spielerei.​
   Alle Strategien beruhen auf Backtesting mit historischen Daten, aber es gibt ein ehernes Gesetz des Marktes.Nur weil der Preis in der Vergangenheit gestiegen ist, heißt das nicht, dass er auch in Zukunft steigen wird..
   • Ein Beispiel: Ein Team im Jahr 2021 trainierte sein Modell mit ETH-Daten aus den Jahren 2018-2020, was zu einem Verlust von 58% für die Strategie nach dem Merge-Upgrade im Jahr 2021 führte, als sich der Bullenmarkt in einen Bärenmarkt verwandelte und sich das Volatilitätsmuster völlig veränderte.
   • Lektion gelernt: Je perfekter die Kurve beim Backtesting ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie im realen Handel in eine "Todesspirale" umschlägt.
2. ​Herr Market ist ein Mann für alle Fälle.​
   Quantitative Modelle fürchten zum Beispiel schwarze Schwäne:
   • ​Plötzlich versiegt die Liquidität2023 Ein Flash-Crash des DeFi-Projekts, der Liquiditätspool sinkt innerhalb von Sekunden von 100 Millionen auf 30.000 Dollar, und Arbitrage-Bots werden massenhaft überrollt.
   • ​Austausch abgezogener NetzwerkkabelAls FTX stürmte, fielen alle API-Verbindungen aus, und der Quant-Fonds verlor an einem einzigen Tag 90% Vermögenswerte.
   • ​behördliche DurchsuchungDie US-Börsenaufsichtsbehörde SEC hat eine bestimmte Art von Optionsstrategie generell verboten, und das zugrunde liegende Modell funktioniert einfach nicht mehr.
3. ​peers are at loggerheads (idiom); Menschen mit demselben Beruf sind zerstritten​
   Die Quantosphäre ist der dunkle Wald:
   • Ihre Arbitragestrategie ist gerade live gegangen, und das Team nebenan stiehlt Ihnen mit schnelleren Servern die Show, und der Slippage frisst 80% Gewinn.
   • Ein Team untersuchte seine eigene "Hochfrequenz-Market-Making-Strategie" und wurde daraufhin von den drei großen Börsen gemeinsam mit der Begründung ausgeschlossen, dass sie "den Markt stören".

Zweitens, eine sichere Sache? Sehen Sie sich all diese "Überschlagszenen" an.

1. ​Das Fiasko der Long Term Capital Management (LTCM)​
   Das quantitative Team, mit einem Nobelpreisträger an der Spitze, wettete mit einem mathematischen Modell auf die Konvergenz der Spreads von Staatsanleihen, bis das Modell zusammenbrach, als Russland 1998 zahlungsunfähig wurde und in vier Monaten 4,6 Milliarden Dollar verlor, und sich schließlich auf die Fed verließ, um den Tag zu retten.
2. ​Vorfall mit "quantitativen Geistern" bei A-Aktien​
   2023 ein privater quantitativer Fonds, wegen übermäßiger Anpassung der historischen Daten, real-life 12 aufeinanderfolgende Tage der Verluste, Nettowert Taille Schnitt. Noch empörender ist, dass sie tatsächlich die "I Ging" Klatsch Parameter verwenden, um die Strategie zu optimieren, wird das Ergebnis von Netizens "metaphysischen quantitativen" verspottet.
3. ​Die "Ziegelstein- und Mörtel"-Falle bei Kryptowährungen​
   Ein Team von Cross-Chain-Handling USDT, verdienen 3% pro Tag, wurde das Ergebnis von der Börse als "abnormalen Handel" beurteilt, um die Mittel einzufrieren, manuelle Kundenservice antwortete: "Sie Roboter sind zu offensichtlich."

Drittens: Der quantitative Handel mit den drei "Selbstmordfallen"

1. ​Überanpassung von Krebs​
   Der Programmierer zog die Backtesting-Periode auf 10 Jahre, die Parameter auf 8 Dezimalstellen angepasst, dachte, es könnte den ganzen Markt zu essen. Als Ergebnis, der Markt aus dem "Parameter blinden Fleck", die Strategie direkt Ausfallzeiten.
2. ​Lohnschleiferei​
   Die Hochfrequenzstrategie scheint 0,1% pro Tag zu erwirtschaften, aber nach Abzug der Gebühren (z. B. Ethereum-Gas-Gebühren + Börsen-Drawdowns) kann die tatsächliche Rendite negativ werden. Ein Praxistest des Teams: Durchschnittlicher täglicher Handel 1000 Mal, annualisierte Rendite von 42% → nur 17% nach Abzug der Gebühren.
3. ​Explosion der technischen Schulden​
   Um die Geschwindigkeit zu erhöhen, verwenden einige Leute C++, um Kernalgorithmen zu schreiben, was zu mehr als 300 "uralten Fehlern" im Code führt. Nach einer gewissen Zeit der Überprüfung wurde festgestellt, dass der von einem Programmierer im Jahr 2018 geschriebene "temporäre Patch" zu logischen Fehlern führte.

Viertens, normale Menschen wollen quantitativ spielen? Schauen Sie sich zuerst diesen "Leitfaden zur Vermeidung von Gruben" an

1. ​Glauben Sie nicht an "Gelddruckstrategien", die im Internet verkauft werden.​
   Ein Schatz 9,9 包邮 "quantitative Goldbergbau geheime Bücher", die tatsächliche Gewinnrate von weniger als 30%. echte Strategie auch die Kernmitglieder des Teams wagen nicht übertreffen, wie kann online beiläufig verkaufen?
2. ​Bezahlen Sie Ihre Studiengebühren zunächst mit einer Demo​
   JoinQuant oder Ricequant wird für die gezielte Beobachtung empfohlen:
   • Leistung der Strategie unter extremen Marktbedingungen (z. B. Zusammenbruch der US-Aktienmärkte im März 2020)
   • ob das maximale Retracement 15% überschreitet (falls ja, ausführen)
   • ob die Sharpe Ratio >1 ist (unter 1 ist es besser, auf eine Bank zu setzen)
3. ​Haben Sie immer genug "Fluchtgeld".​
   Niemals alles in quantitativen Strategien! Ratschläge:
   • 70% prinzipiell zu tun quantitativ
   • 20% Bitcoin kaufen (Absicherung gegen extremes Risiko)
   • 10% Cash-Backup (Sturz im Falle eines Absturzes)

​abschließende Beratung::
Quantitativer Handel ist keine Wissenschaft, er ist ein "Tanz mit den Wölfen". Das Einzige, was es garantiert, ist, dass Sie, wenn Sie die Risikokontrolle nicht verstehen, 10 Mal schneller Geld verlieren werden als bei Aktien. Denken Sie daran:

• Wenn Sie hören: "Diese Strategie funktioniert immer", funktioniert sie bereits nicht mehr.
• Die einzigen, die wirklich einen soliden Gewinn machen, sind die Börsen, die Miner und die Verkäufer der Strategien.