クオンツ取引は確実か？目を覚ませ！このビジネスは、株式市場でネギを切るよりもさらに悪い。

お金の印刷機 "に吹き飛ばさ定量的な取引に常に人々がいる - 実行をプログラムし、お金を数えて横たわっている。しかし、本当にプレーしたことがある人は、このことはギャンブルよりもエキサイティングであることを知っている、今日はあなたがポジションを破裂させ、明日はあなたが泣いて、コードを削除することがあります。

まず、「皇帝の新しい服」の量的取引：真実を語る勇気のない人々

1. ​データはすべて馬のお遊びだ。​
   すべての戦略は過去データのバックテストに依存しているが、市場には鉄則がある。過去に上がったからといって、将来も上がるとは限らない。.
   • その結果、2021年のMergeアップグレード後、強気相場が弱気相場に変わり、ボラティリティパターンがすべて変化したため、ストラテジーは58%の損失を出した。
   • 教訓：バックテストでカーブが完璧であればあるほど、実際の取引では「死のスパイラル」に陥る可能性が高い。
2. ​ミスター・マーケットは何でも屋だ。​
   例えば、定量的モデルはブラックスワンを恐れている：
   • ​突然の流動性枯渇2023年 DeFiプロジェクトがフラッシュ・クラッシュ、流動性プールは1億ドルから3万ドルに一瞬で減少。
   • ​ネットワークケーブルの抜き差しFTXが暴風雨に見舞われたとき、すべてのAPI接続がダウンし、クオンツファンドは1日で90%の資産を蒸発させた。
   • ​きせいきょうしゅう米国証券取引委員会（SEC）は、ある種のオプション戦略を全面的に禁止した。
3. ​同業者が対立している（慣用句）；同業者が対立している​
   クアントスフィアは暗い森だ：
   • あなたのアービトラージ戦略はライブになったばかりで、隣のチームはより速いサーバーでショーを盗み、スリッページは80%の利益を食っている。
   • あるチームが独自の「高頻度マーケットメイク戦略」を研究した結果、「市場を混乱させる」という理由で3大取引所から共同でブラックアウトされた。

第二に、確実なこと？これらの "横転シーン "を見てほしい。

1. ​ロング・ターム・キャピタル・マネジメント（LTCM）の大失態​
   ノーベル賞受賞者が指揮を執るクオンツチームは、数理モデルを使って国債スプレッドの収束に賭けたが、1998年にロシアがデフォルトに陥るとモデルは崩壊し、4ヶ月で46億ドルの損失を出し、最終的にはFRBに救いを求めた。
2. ​A株「量的ゴースト」事件​
   2023年、ある私募クオンツファンドが、過去データの過度なフィッティングのため、現実に12日連続で損失を出し、純資産が目減りした。さらに非道なことに、彼らは実際に戦略を最適化するために "易経 "のゴシップパラメータを使用していることであり、結果はネットユーザーに "形而上学的定量的 "と嘲笑されている。
3. ​暗号通貨の「レンガとモルタル」の罠​
   クロスチェーンのチームは、USDTを処理し、1日あたり3%を獲得し、その結果は、取引所が資金を凍結するために "異常な取引 "と判断され、手動顧客サービスは答えた： "あなたはロボットがあまりにも明白である"。

第三に、3つの "自殺の罠 "の量的取引である。

1. ​がんのオーバーフィット​
   プログラマは、バックテスト期間を10年に引っ張り、パラメータは小数点以下8桁に調整し、それがすべての市場を食べることができると思った。その結果、 "パラメータの死角 "のうち、市場は、戦略が直接ダウンタイム。
2. ​コミッション・グラインダー​
   高頻度戦略は1日あたり0.1%を稼いでいるように見えるが、手数料（イーサリアムガス手数料＋取引所のドローダウンなど）を差し引くと、実際の収益率はマイナスになる可能性がある。チーム実戦テスト：1日平均取引回数1000回、年換算リターン42%→手数料差し引き後17%のみ。
3. ​技術的負債の爆発​
   スピードを追求するあまり、コアとなるアルゴリズムをC++で記述する人がいて、その結果、300以上の "先祖返りバグ "がコードに埋もれている。2018年、あるプログラマーが書いた "仮パッチ "が論理エラーを引き起こしていたことが、ある検証の結果判明した。

第四に、普通の人は定量的なプレーをしたいですか？まず、この "ピット回避ガイド "を見てください。

1. ​インターネットで売られている「お金を刷る戦略」を信じてはいけない。​
   宝物9.9包邮 "定量的な金の採掘秘伝書"、30%未満の実際の勝率。本当の戦略も、チームのコアメンバーは、アウトリーチをあえてしない、どのようにオンラインで気軽に販売することができますか？
2. ​まずデモで授業料を支払う​
   JoinQuantまたはRicequantが集中的な観察に適している：
   • 極端な市場環境における戦略のパフォーマンス（例：2020年3月の米国株のメルトダウン）
   • 最大リトレースメントが15%を超えるかどうか（超える場合は実行する）
   • シャープレシオが1以上かどうか（1以下なら銀行に預けた方が良い）
3. ​常に十分な「逃避資金」を持つ。​
   クオンツ戦略のすべてではないアドバイス
   • 70% 定量的に行うためのプリンシパル
   • 20% ビットコインを買う（極端なリスクに対するヘッジ）
   • 10%キャッシュ・バックアップ（墜落時の突っ込み）

​最終アドバイス::
クオンツ・トレーディングは科学ではなく、「狼と踊る」ものだ。唯一保証されるのは、リスクコントロールを理解しなければ、株の10倍の速さで資金を失うということだ。覚えておいてほしい：

• この戦略は永遠に有効だ」と聞いたときには、すでにそれは機能していない。
• 本当に確実な利益を上げているのは、取引所、マイナー、そしてストラテジーを販売している人たちだけだ。